6月28日，大盘全天探底回升，沪指相对偏强。截至收盘，沪指跌0.00%，深成指跌0.47%，创业板指跌0.44%。总体上个股跌多涨少，两市超2700只个股下跌。沪深两市今日成交额8882亿，较上个交易日放量471亿。

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盘面上，减速器、机器人概念股逆势大涨，优德精密、中马传动、长龄液压、联诚精密等涨停。煤炭、电力股早盘走强，深南电A、宁波能源、郑州煤电、陕西黑猫等涨停。AI概念股走势分化，游戏等应用方向午后反弹，迅游科技20CM涨停，掌趣科技涨超10%；算力、数据方向大跌，浪潮信息、云赛智联、紫光股份等跌停。板块方面，减速器、煤炭、电力、农机等板块涨幅居前，CPO、数据要素、ChatGPT、国产软件等板块跌幅居前。

北向资金全天净卖出40.72亿元，其中沪股通净卖出25.83亿元，深股通净卖出14.89亿元。

消息面：

1、俄乌和谈最早可能在7月举行？佩斯科夫：克宫毫不知情且未获悉所谓“正式谈判7月举行”的消息

据环球网，德国广播电视联合会26日引述消息人士的话称，来自西方国家及巴西、印度、南非的外交官代表出席了6月24日在哥本哈根举行的一场“保密会议”。报道还称，关于和平解决乌克兰危机的正式谈判最早可能在7月举行。俄总统新闻秘书佩斯科夫27日回应称，克宫对此毫不知情，且未获悉所谓“正式谈判7月举行”的消息。

2、科大讯飞：8月15日发布会将突破代码能力，向客户提供业界领先的私有化代码能力平台

科大讯飞在6月27日接受调研时表示，向资金实力比较强的央国企和行业客户提供私有化大模型方案，帮助行业客户构建基于行业专用数据的专用大模型，是大模型商业落地的另外一种方式，也具备较大的市场空间。8月15日发布会将突破代码能力后，公司还会进一步面向行业客户及央国企客户提供业界领先的私有化代码能力平台，大幅度提升企业的研发效率。

3、中信证券：中期而言物业管理板块是整个地产产业链首选

中信证券指出，市场讨论的房地产政策过于聚焦新房开发建设。实际上地产政策内容十分广泛，其中最为明确的长期支持性政策，是存量住宅运维养护的资金筹集和制度支持，包括房屋养老金政策，即对住宅维修资金使用的归集和使用的创新。从长期而言，相关政策可能大大消解物业管理行业的老盘服务成本压力，推动开创中资产投入的新盈利模型产生。中期而言物业管理板块是整个地产产业链首选。绝大多数物业管理公司呈现净现金状态，且持续运营性现金正流入。部分龙头公司8-13倍的PE估值水平，业绩增速预计仍维持在20%以上，有明显的估值吸引力。更重要的是，在整个房地产产业链，只有在存量房可持续运维等少数领域，才有十年维度清晰的长效支持政策。我们看好物业管理公司的投资价值。

4、中国联通孟树森：大模型技术进步加快人类社会进入通用人工智能时代

据证券时报，2023世界移动通信大会上海展期间，中国联通国际有限公司董事长兼总经理孟树森表示，2023年以ChatGPT为代表的大模型技术进步加快人类社会进入通用人工智能时代。数字科技企业既面临着三大问题的挑战，也迎来了全新的发展机遇：第一个层面是支持大模型训练的大算力需求带来的挑战。第二个层面是绿色发展带来的挑战。数据中心的电力消耗占全球电力消耗的3%，预计到2030年将超过4%。作为能耗大户，如何实现可持续高质量发展，我们需要通过科技创新有效解决。第三个方面是安全可信要求带来的挑战。目前国内外网络安全形势日趋严峻。通用大模型能力的跃升将推动AI技术在生产经营中的普及，全面深度渗透到公众创新产品、政企行业应用、以及网络运营系统、运营支撑系统、网络安全防护系统中。充分释放AI技术潜能将给千行百业带来更多创收增利和降本增效空间。

5、光一退收关注函：要求说明进入退市整理期交易后股东张源在短时间内大幅增持的原因及合理性

光一退（300356）收深交所关注函，公司股票6月21日、26日、27日连续三日涨停，期间，公司股东张源存在增持公司股份情形。深交所要求公司列示张源自持有公司股份以来的详细交易情况，说明张源增持公司股份的原因及合理性，特别是对公司股票进入退市整理期交易后其在短时间内大幅增持的原因及合理性作出详细说明。

6、央行今日进行2140亿元7天期逆回购操作

央行今日进行2140亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，与此前持平。今日有1450亿元7天期逆回购到期。

7、国家统计局：1―5月份全国规模以上工业企业利润下降18.8%

国家统计局数据显示，1―5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额26688.9亿元，同比下降18.8%，降幅比1―4月份收窄1.8个百分点。

8、我国科学家成功开发新型碱基编辑工具

据央视新闻，近日，中国科学院遗传与发育生物学研究所科研团队创新性地运用AI辅助的大规模蛋白结构预测，建立起全新的基于三级结构的高通量蛋白聚类方法，成功开发了一系列具有我国自主知识产权的新型碱基编辑工具。新研发的碱基编辑系统是具有我国自主知识产权的精准基因编辑技术，对我国生物技术产业的发展具有重要意义。研究成果于6月27日23时在国际学术期刊《细胞》发表。

9、中国联通发布图文大模型，可实现以文生图、视频剪辑

据第一财经，6月28日，上海世界移动通信大会期间，中国联通发布图文大模型“鸿湖图文大模型1.0”。中国联通称，鸿湖图文大模型是首个面向运营商增值业务的大模型。第一财经记者了解到，鸿湖图文大模型目前拥有8亿训练参数和20亿训练参数两个版本，可以实现以文生图、视频剪辑、以图生图等功能。

10、《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023―2025年)》印发

北京市人民政府印发《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023―2025年)》，到2025年，本市机器人产业创新能力大幅提升，培育100种高技术高附加值机器人产品、100种具有全国推广价值的应用场景，万人机器人拥有量达到世界领先水平，形成创新要素集聚、创新创业活跃的发展生态。全市机器人核心产业收入达到300亿元以上，打造国内领先、国际先进的机器人产业集群。

11、北京：集中突破人形机器人通用原型机和通用人工智能大模型等关键技术

北京印发《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023—2025年)》，提出对标国际领先人形机器人产品，支持企业和高校院所开展人形机器人整机产品、关键零部件攻关和工程化，加快建设北京市人形机器人产业创新中心，争创国家制造业创新中心。以人形机器人小批量生产和应用为目标，打造通用智能底层软件及接口、通用硬件开发配套设施等基础条件，集中突破人形机器人通用原型机和通用人工智能大模型等关键技术，大力推动开源控制系统、开源芯片、开源仿真软件等研制和应用。以3C电子制造、新能源汽车生产、安防应急等典型场景应用示范为牵引，通过“揭榜挂帅”等方式支持产业链上下游企业联合开展产品攻关和产线建设，加速全产业链自主化进程。

12、美媒曝拜登政府考虑对华实施新的芯片制裁

据环球网援引路透社报道，美国《华尔街日报》6月27日援引所谓“知情人士”消息称，由于担心中国可能使用英伟达和其他公司的人工智能芯片“进行武器开发和黑客攻击”，拜登政府正考虑就对华出口人工智能芯片实施新制裁。《华尔街日报》称，美国商务部最早将于7月要求停止向中国客户提供英伟达(Nvidia)和其他芯片公司生产的芯片产品。

13、广州二孩及以上家庭首套房公积金贷款最高限额上浮

广州住房公积金管理中心发布通知，明确公积金落实二孩及以上家庭支持政策。通知明确，生育二孩及以上的家庭(至少一个子女未成年)使用住房公积金贷款购买首套自住住房的，住房公积金贷款最高额度上浮30%。其他贷款条件及要求依据广州市住房公积金贷款政策执行。通知自2023年6月28日起实施，有效期5年。目前，公积金贷款政策是，单缴存职工个人住房贷款最高额度60万元，双缴存职工个人住房贷款最高额度100万元。

14、TrendForce集邦咨询：AI及HPC需求带动预估2023年对HBM需求容量将年增近60%

据TrendForce集邦咨询研究显示，目前高端AI服务器GPU搭载HBM(高带宽存储器)已成主流，预估2023年全球HBM需求量将年增近六成，来到2.9亿GB，2024年将再成长三成。TrendForce集邦咨询预估到2025年，全球若以等同ChatGPT的超大型AIGC产品5款、Midjourney的中型AIGC产品有25款，以及80款小型AIGC产品估算，上述所需的运算资源至少为145,600~233,700颗NVIDIAA100GPU，再加上新兴应用如超级计算机、8K影音串流、AR/VR等，也将同步提高云端运算系统的负载，显示出高速运算需求高涨。TrendForce集邦咨询表示，目前主要由搭载NVIDIAA100、H100、AMDMI300，以及大型CSP业者如Google、AWS等自主研发ASIC的AI服务器成长需求较为强劲，2023年AI服务器出货量(包含搭载GPU、FPGA、ASIC等)出货量预估近120万台，年增率近38%，AI芯片出货量同步看涨，可望成长突破五成。

投资建议：

东吴证券表示，从当前市场估值和资金面看，市场继续向下的空间有限，主要还是经济放缓预期下的市场信心不足，这需要重点关注财政和货币政策的变化，一旦新一轮的放松政策出台，市场可能迎来报复性反弹，这需要重点跟踪，但结构化仍会是市场主线，不要盲目抄底，只关注受到大资金关注成交活跃的品种。

国盛证券指出，沪指经过连续四个交易日的调整，整体重心出现下移，但并未对周线和月线级别的趋势造成影响，若短期无较大的利好或利空影响，则沪指大概率会围绕3200点中枢做震荡整理，夯实底部，这也意味着6月指数或将平淡收官。资金的关注点更多是在7月的重点事件上，例如上市公司中报披露、6月金融数据公布、重要会议召开等，数据和政策层面的配合决定了下半年的核心方向，机构资金也会借此机会做调整布局。对于市场而言，新的预期差出现也就酝酿着新的机会，在市场调整了一波的基础上，7月的交易环境整体会更好一些，策略上也可更加积极乐观一些，选择调整较充分，底部形态较好的板块做布局。方向上可关注新能源、消费、医药等板块的修复机会。

九方智投贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上代表个人观点，仅供教学参考，不作为买卖依据，据此操作风险自负！

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